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商品期货迎来上市潮!两大新品明后天陆续上市,利好这些上市公司

发布时间:2019-11-27 17:10:16 已有: 4258 人阅读

本周,国内期货市场将迎来新一轮上市浪潮,其中不锈钢期货将于9月25日上市交易,基准价为15585元/吨。苯乙烯期货将于9月26日上市交易。新合约的基准价将由交易所在上市前的交易日另行通知。今年以来,红枣、尿素、20号胶和抛光糙米相继登陆国内商品市场。

不锈钢期货交易门槛6234元/手

根据上海证券交易所周一发布的信息,不锈钢期货将从2019年9月25日(周三)开始上市交易,当日将在8:55-9:00进行看涨拍卖,当日将在9:00开盘。交易时间是从周一到周五,每周9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。交易时间是连续的,从每周一至周五的21:00到第二天的1:00。首批挂盘合同分别为ss2002、ss2003、ss2004、ss2005、ss2006、ss2007、ss2008和ss2009。不锈钢期货交易保证金为合同价值的8%;涨跌幅度为6%,合同基准价为15,585元/吨,交易单位为5吨/手,首个交易日涨跌幅度为基准价的12%,不锈钢期货限价单每次最多可交易500手。根据上述标准,不锈钢期货上市首日的最低交易门槛为6234元/手。

国泰君安期货研究员王蓉表示,在印尼短期禁采的影响下,镍矿、镍铁等原材料价格大幅上涨,提高了不锈钢的生产成本,挤压了不锈钢生产的利润,迫使一些高成本不锈钢厂被动停产,高成本线支撑了不锈钢价格中心的上行。从长远来看,在通过印尼对中国、菲律宾、新喀里多尼亚等国的镍铁出口,以增加镍矿出口、国内镍矿库存和废旧不锈钢供应,以及将于2020年大批量投产的新增粗不锈钢产能上线后,不锈钢行业将顺利进入产能、需求和库存三周期共振下降模式。接下来三个周期的共振模式预计将浮出水面,并形成下降趋势。王蓉进一步指出,对于参与不锈钢期货交易的投资者,建议实施远近买入策略,具体来说,基于目前的无风险套利定价,当上海期货交易所2002年ss2002合约价格超过16350元/吨时,目前没有风险套利空间,建议实施现货买入和市场卖出策略。基于跨市场无风险套利定价,当上海期货交易所ss2002合约价格低于15580元/吨时,建议实施上海期货交易所不锈钢多、无锡不锈钢空的策略。

苯乙烯期货的三策略布局初始交易

根据大企业的安排,苯乙烯期货合约将于2019年9月26日(星期四)上市交易。交易时间第一节为9: 00-10: 15,第二节为10: 30-11: 30,第三节为13: 30-15: 00。九月二十六日(星期四)晚上,晚间交易将由21时至23时开始。第一批上市交易合同是eb2004、eb2005、eb2006、eb2007、eb2008和eb2009。新合约的基准价将由交易所在上市前的交易日另行通知。苯乙烯期货合约交易保证金为合约价值的5%,涨跌限额为前一交易日结算价的4%,新合约上市首日涨跌限额为交易日基准价的8%,交易单位为5吨/手。

郑东期货分析师杜彩峰表示,虽然主要交易商尚未公布苯乙烯期货合约的交易基准价,但他们可以从交易策略的三个方面入手。就现货套利而言,江苏地区的苯乙烯价格将是基准价格。考虑到存储成本、交割成本和资本成本,粗略估计卖空现货期货将提前一个月持有。当期货溢价约为120元/吨时,就有无风险套利机会。就跨期套利而言,苯乙烯市场即将进入新一轮产能扩张周期。供需失衡的压力将导致前向曲线呈现“后向”结构。建议关注eb2004合约和eb2005合约的正套利机会。至于跨市场套利,苯乙烯期货与花溪村的苯乙烯电子盘密切相关。上市初期的交易合同月份不匹配,可以给予后续关注。

新产品的密集上市有助于稳定商品市场。

据了解,自今年年初以来,国内期货市场先后上市红枣、尿素、20号胶和精米等新品种。随着不锈钢期货和苯乙烯期货本周上市,今年有6种新期货上市交易。

中信期货分析师方兴未艾表示,不锈钢期货的推出对不锈钢产业链意义重大,弥补了此前镍期货作为单一风险管理工具的不足。通过这种价格风险管理工具的组合,产业链已经完全整合。由于中国是世界上最重要的镍和不锈钢生产和消费基地,不锈钢期货的上市将进一步增强不锈钢产业链的价格发现和风险规避能力。

西南政法大学证券期货研究所所长黄萧宁指出,中国苯乙烯市场目前规模庞大,供应结构多样化,下游消费分散。此时,苯乙烯期货的上市为企业提供了规避价格风险的工具。同时,衍生自期货的基本交易和加权交易模型也通过将价格风险转移到期货市场,极大地避免了远期交易过程中的信用风险,这将有助于苯乙烯产业链中的企业专注于生产和交易,减少价格投机。

黄萧宁强调,目前中国已经成为世界第二大经济体和最大的货物贸易国。金属、能源和农产品等大宗商品取得了“大进步和大出口”。近年来,商品价格波动频繁且剧烈。中国实体经济蕴含着巨大的风险管理需求。推动相关商品期货产品上市不仅可以满足现货企业套期保值的风险管理需求,而且有助于现货交易价格的发现。同时,国内商品期货新品种的不断出现也表明,中国继续加快金融创新步伐,增加金融市场的深度和广度,这有利于提高金融服务实体经济的水平。

业内人士表示,不锈钢和苯乙烯期货合约的上市也将惠及a股市场的相关企业,预计华茂石化、天元集团、华金、太钢不锈钢、盛屯矿业和酒钢红星等股票将受益。

上游新闻,重庆商报记者凌田亮

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